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区块链 20 Nov, 2020

比特币暴涨背后:市场在交易什么?

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过去十天里,比特币势如破竹,接连突破15000、16000、17000和18000美元整数关口。今年迄今涨幅达到154%,距离2017年的历史最高价19994美元仅“一步之遥”。和2017年比特币牛市一样,这一次比特币的一路走高,亦得益于美元走软。美国大选过后,市场预期下一届国会可能分别由两党控制。

如果未来的美国继续通过美联储印钞,而不是政府支出来提振经济,美元形势将日益看空。而金银整固不前的表现也让投机者对比特币的押注更加激进。

另一个现象是比特币对多个新兴市场法币汇率不断刷新纪录新高,显示新兴市场资本外流借道数字货币的情况尤为突出。今年的比特币牛市能否超过2017年?一切还看监管!

发生了什么?

于11月18日,比特币短暂飙升至18000美元上方。短短十天里,比特币价格势如破竹,接连突破15000、16000和17000美元整数关口。

自3月份疫情引发的最低点以来,比特币价格已经飙涨342%,今年迄今涨幅达到154%,距离2017年的历史最高价19994美元仅“一步之遥”。目前比特币总市值超过3000亿美元,也接近历史最高水平。德意志银行的统计显示,从历史上看,比特币只有5个交易日收在17000美元上方。

为什么发生?

1、美元贬值预期与震荡不前的金价

分析人士认为,和2017年比特币牛市一样,这一次比特币的一路走高,亦得益于美元走软。ICE美元指数今年迄今贬值4.2%,跌幅有望创下2017年以来最大。

美国大选过后,市场预期下一届国会可能分别由两党控制——共和党控制参议院,民主党控制众议院。这意味着国会通过的财政刺激方案规模较小,从而使美联储面临增加购债以及采取其他提振经济政策的压力。

今年美联储的非常规宽松政策已经让美元步履维艰,如果未来的美国继续通过美联储印钞,而不是政府支出来提振经济,美元形势将日益看空。

对冲基金大佬Paul Tudor Jones认为,现阶段美联储空前的量化宽松政策为通货膨胀奠定了基础,这有利于天然通缩的数字货币。

在美元持续走软的背景下,近期只有比特币表现尤为突出,黄金、白银等传统零息资产依然整固于前期高位。这也使得比特币于黄金的关联性走负,比特币/黄金价格比率突破9.0的前期支撑。

2、机构入市,数字资产成为主流配置

灰度比特币信托(GTBC,Grayscale Bitcoin Trust)是第一个获得公开报价的比特币投资工具,也是第一个获得SEC报告公司地位的数字货币投资工具,随着灰度比特币信托GTBC、EHTE等合规产品的入局, 无疑为传统资本提供了一个合规的渠道,且大大降低了投资者的门槛。

这些交易工具使投资者能够以证券形式获得BTC的敞口,同时避免直接购买,存储和保管BTC的挑战。GBTC 私募信托的份额可以在二级市场购买,2015年3月在OTCQX 公开交易, 此时其投资者无需为合格投资者。

截至最新的数据,灰度(Grayscale)比特币信托持币超过50万枚,市值超过82亿美元,占比特币总量的2.38%,表明机构对比特币的热情。

上个月,在线支付公司PayPal宣布推出加密货币支付服务。用户将能够通过其PayPal账户购买、持有和出售加密货币,并可在全球约2600万家商户购物。该公司表示,其数字钱包初期将允许比特币、以太坊、Bitcoin Cash和莱特币的交易。

而本轮比特币疯牛的启动也正是始于Paypal推出加密货币支付服务。投资者认为,其他大公司效仿Paypal采用比特币支付只是时间问题。

“这次牛市行情与2017年不同,这次有很多的机构投资者参与其中。他们都把赌注押在比特币上,以此抵御通胀、不确定性和动荡”,Lolli的首席执行官兼联合创始人Alex Adelman说。

3、资金持续流出新兴市场

虽然比特币兑美元的价格还仅仅是逼近历史新高,但比特币对多个新兴市场法币汇率却在不断刷新纪录新高。这些国家法币包括俄罗斯卢布、哥伦比亚比索、巴西雷亚尔、土耳其里拉、阿根廷比索、苏丹英镑、安哥拉宽扎、赞比亚克瓦查等。

新兴市场汇率波动加剧,资本外流借道数字货币的情况尤为突出,而这种场资本流出压力继续抑制新兴市货币政策空间,形成负反馈。

最后,币圈投资者最为关心的问题就是,今年的比特币牛市能否超过2017年?大家来分享一下自己的看法哦!

投资者最为关心的问题就是,今年的比特币牛市能否超过2017年?!

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